Guía para entender el interés compuesto
¿Has oído hablar del interés compuesto y te has preguntado qué es? ¿O tal vez has escuchado decir que es la “octava maravilla del mundo” según Albert Einstein, pero no entiendes a qué se debe esta denominación? No te preocupes, en este artículo resolveremos todas tus dudas porque nos adentraremos en las profundidades del interés compuesto.
Hoy hablaremos de esta herramienta financiera y te contaremos cómo te puede ayudar a acumular rendimientos con el paso del tiempo. ¿Estás preparado? Pues acompáñanos para descubrir cómo el interés compuesto puede transformar tu futuro financiero.
Qué es el interés compuesto
El interés compuesto consiste en aplicar un interés acumulativo sobre la aportación del capital inicial, conocido como principal, como sobre la aportación de los intereses acumulados que ya se han ido generando con el tiempo. En otras palabras, se puede expresar como “interés sobre el conjunto del inicial y los intereses”.
Tal es su importancia en el mundo de las finanzas que, en la actualidad, se trata de una de las herramientas más poderosas en el sector de las inversiones y la creación de riqueza a largo plazo. La razón principal por la que crece el dinero de manera tan exponencial con el interés compuesto en comparación con el interés simple es que el interés simple se calcula tan sólo sobre el capital inicial, mientras que como decimos anteriormente, el interés compuesto se calcula sobre la suma del capital inicial junto a los intereses añadidos que se han ido acumulando.
Cómo funciona el interés compuesto
Una manera sencilla para entender mejor cómo funciona el interés compuesto, consiste en imaginar que tienes una cantidad de dinero en una cuenta de ahorros que te renta un cierto porcentaje de interés cada año. Al final del primer año, ganarías interés sobre tu capital inicial. Pero en el segundo año, no sólo ganarías interés sobre tu capital inicial, sino también sobre los intereses que ganaste en el primer año. Este proceso continúa año tras año, y con el tiempo, este efecto acumulativo dará lugar a un crecimiento significativo de tu inversión inicial.
La fórmula para calcular el interés compuesto es: A = P (1 + r/n) ^ (nt)
Donde:
- A es la cantidad de dinero acumulada después de n años, incluyendo intereses.
- P es la aportación principal (principal).
- r es la tasa de interés anual (en decimal).
- n es el número de veces que se compone el interés por año.
- t es el tiempo que el dinero está invertido en años.
Es importante dejar claro que el interés compuesto es más efectivo a largo plazo, ya que cuanto más tiempo dejes tu dinero para que se vaya acumulando interés, más beneficios irás obteniendo por parte del interés compuesto. Por lo tanto, una estrategia de inversión a largo plazo puede ser muy beneficiosa gracias al poder del interés compuesto.
Ejemplo real de cálculo del interés compuesto
Para ver más claro los rendimientos que puedes obtener aplicando la fórmula del interés compuesto, vamos a ejemplificar un caso empleando cifras concretas. Supón que inviertes 10.000€ en una cuenta que ofrece una tasa de interés anual del 5%, y que dicha tasa se capitaliza anualmente. Si quieres saber cuánto dinero obtendrás después de 10 años, lo calcularemos de la siguiente manera utilizando la fórmula del interés compuesto:
A = P (1 + r/n) ^ (nt)
donde, como hemos visto anteriormente:
A es el capital acumulado después de n años, incluyendo el interés.
P es el principal (la aportación inicial), en este caso 10.000€.
r es la tasa de interés anual (en forma decimal), en este caso 0,05 (5% expresado en decimal).
n es el número de veces que se compone el interés por año, en este caso 1 (ya que la tasa se capitaliza anualmente).
t es el tiempo en años, en este caso 10 años.
Sustituyendo los valores en la fórmula obtenemos:
A = 10.000 * (1 + 0.05/1) ^ (1*10)
A = 10.000 * (1.05) ^ 10
A = 16.288,95 €
Por lo tanto, después de 10 años, tus 10.000€ iniciales se habrán convertido en aproximadamente 16.288,95€ gracias al poder del interés compuesto. ¿Qué te parece?
Beneficios del interés compuesto
Como has podido comprobar, el interés compuesto es una herramienta financiera que sin duda debes de valorar en tu estrategia de inversión a largo plazo. Entre sus principales beneficios, encontrarás los siguientes:
1. Crecimiento de la inversión
Como ya hemos comentado anteriormente, el interés compuesto te ayuda a incrementar tu inversión inicial de manera exponencial a largo plazo, ya que los intereses generados se suman a la aportación inicial, creando un ciclo de generación de intereses sobre intereses.
2. Fomenta el ahorro y la inversión a largo plazo
El interés compuesto es más efectivo cuando se le da tiempo para que actúe y comience a desplegar sus efectos. Esto incentiva a los inversores a ahorrar e invertir su dinero durante un período de tiempo más largo.
3. Potencial para mayores retornos
Las inversiones que utilizan el interés compuesto tienen el potencial de ofrecer mayores retornos en comparación con las inversiones que se obtienen empleando únicamente el interés simple.
4. Flexibilidad
El interés compuesto está presente en distintos productos de ahorro e inversión, adaptados a cualquier perfil de inversionista como cuentas corrientes, fondos de inversión, depósitos bancarios, etc.
5. Reinversión automática de ganancias
La fórmula empleada en el interés compuesto hace que los rendimientos se reinviertan automáticamente. Esto ayudará a obtener más beneficios sin necesidad de buscar otras alternativas de inversión.
Eres inversor, ¿te interesa el interés compuesto?
Si a ti también te interesa el interés compuesto pero te preguntas si es apropiado para tu perfil de inversor, te vendrá bien saber que el interés compuesto es una herramienta financiera valiosa para todo tipo de inversores, desde principiantes hasta expertos. En particular, se trata de una herramienta financiera recomendable para los siguientes:
1. Inversores que apuestan por el largo plazo
Dado que el poder del interés compuesto se acrecienta con el paso del tiempo, aquellos inversores que tienen un horizonte de inversión a largo plazo pueden beneficiarse enormemente. Esto puede incluir personas que están ahorrando para la jubilación, la educación universitaria de sus hijos, o cualquier objetivo financiero a largo plazo.
2. Inversores principiantes
Si eres un inversor que empieza a dar sus primeros pasos en el mundo financiero, el interés compuesto puede ser una excelente manera para comenzar a construir tu patrimonio. Entre sus principales ventajas, encontrarás que no necesitas grandes sumas de dinero para empezar; incluso pequeñas contribuciones regulares pueden sumar significativamente con el tiempo gracias al interés compuesto.
3. Inversores pasivos
Aquellos que prefieren una estrategia de inversión "configurar y olvidar" también pueden beneficiarse del interés compuesto. Una vez que inviertes el dinero, el interés compuesto sigue trabajando por sí solo. Es decir, a través del interés compuesto se siguen reinvirtiendo automáticamente las ganancias que se van generando, sin que tengas la necesidad de intervenir constantemente.
4. Inversores que buscan independencia financiera
Para aquellos que aspiran a conseguir la tan ansiada independencia financiera, el interés compuesto puede convertirse en su aliado perfecto. Los rendimientos obtenidos por la inversión con el paso del tiempo pueden utilizarse para cubrir los gastos vitales del día a día.
Cómo invertir en interés compuesto con Olea Neutral
Si te interesa invertir con interés compuesto, Olea Neutral es el fondo de inversión que estás buscando. Este fondo nació en enero de 2004 y desde entonces ha reportado a sus inversores una rentabilidad anual del 5,41% a finales de abril de 2024. Puedes ver los resultados que hemos obtenido hasta ahora en esta página.
Olea Neutral invierte aproximadamente el 50% de su patrimonio en renta fija, y de ese porcentaje que destinan la mitad está dedicado a activos de poco riesgo y la otra mitad a emisiones más arriesgadas (entre los que se encuentran los bonos corporativos híbridos o los bonos AT1). Por su parte, la renta variable está enfocada en Europa y Estados Unidos, a sectores tecnológicos, bancarios e infraestructuras entre otros. En Olea hacemos una gestión activa, decidiendo según el escenario de mercado qué porcentaje invertir, en dónde o con qué tipo de activo. Cuidamos mucho el control del nivel de riesgo que asumimos en cuanto a renta variable, tipos de interés, crédito y divisas, además del momento de mercado. Puedes conocer más sobre nuestro fondo y unirte a él como inversor aquí.
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La información contenida en este documento se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, pero Olea Gestión no garantiza su exactitud, integridad o exhaustividad. La información aquí contenida está sujeta a cambios sin previo aviso.
Las posibles inversiones descritas en este documento pueden no ser adecuadas para todos los destinatarios, por ello, a la hora de considerarlas, le invitamos a tener en cuenta su propio perfil y características como inversor y a buscar su propio asesoramiento, si lo considerase oportuno. También debe considerar los objetivos, riesgos, cargos y gastos asociados con un servicio o producto de inversión antes de tomar una decisión de inversión.
Ni Olea Gestión ni ninguno de sus empleados o representantes aceptan responsabilidad alguna por cualquier pérdida directa, indirecta o consecuente derivada de cualquier uso de este documento o de su contenido.
La inversión en fondos conlleva principalmente los siguientes riesgos: riesgo de tipos de interés, riesgo de crédito, riesgo de mercado, riesgo de contraparte, riesgo de valoración, riesgo de divisa, riesgo de concentración, riesgo de país, riesgo de inflación y riesgo de derivado. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
Para cualquier información adicional sobre los productos de inversión de Olea Gestión y su funcionamiento pueden consultar el Folleto Informativo, el DFI y el Reglamento de Gestión en la página web de OLEA www.oleagestion.com o solicitar una copia de éstos en la siguiente dirección de correo electrónico: oleagestion@oleagestion.com.
La importancia de diversificar el riesgo
Diversificar la inversión ayuda a reducir el riesgo. Si concentramos toda la inversión en un único tipo de activo y cae por un cambio en el contexto económico podemos perder gran parte de nuestra inversión, pero si diversificamos en diferentes activos, según sector y/o según región geográfica sin un porcentaje predeterminado de inversión, es posible compensar caídas con otras subidas.
El control y la gestión dinámica del riesgo es un aspecto fundamental a tener en cuenta en un fondo multiactivo. Son fondos sumamente flexibles en los que el gestor debe adaptar la inversión al ciclo económico.
Los gestores de nuestro fondo multiactivo, Olea Neutral, llevan a cabo una gestión dinámica de los riesgos de los activos de la cartera, así como del nivel de riesgo global de la inversión del fondo según la coyuntura económica. Invertir en un fondo multiactivo como el nuestro es equivalente a realizar una gestión de cartera, pero de una forma más sencilla. No hay que olvidar que el 80% del retorno de una cartera proviene de la elección y porcentaje del tipo de activos que se incluyan. De ahí la importancia de diversificar el riesgo de asignación de activos.
Puedes ver la distribución de activos actualizada en la página de Olea Neutral FI.
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Planificar la jubilación
¿Has revisado últimamente los resultados de tus inversiones? ¿Te has planteado abrir un plan de pensiones o traspasar el que ya tienes?
Planificar la jubilación resulta de vital importancia. Es probable que en el futuro se necesite un complemento a la pensión pública. Si tienes un plan de pensiones, es buena idea revisar sus rentabilidades periódicamente, quizá existan otros planes con mejores resultados. Y si todavía no lo tienes, puedes plantearte contratar uno.
La Asociación de IICs y Fondos de Pensiones INVERCO realiza un estudio estadístico mensual analizando las rentabilidades (netas de gastos y comisiones) de los planes de pensiones. Quizá pueda ayudarte a la hora de evaluar si los resultados de tu plan de pensiones son buenos. Consulta los resultados del informe a 31 de mayo de 2023 pulsando aquí.
Nosotros hemos lanzado Olea Neutral Plan de Pensiones de la mano de Renta 4 Pensiones. El plan es un clon del fondo Olea Neutral FI, que ha obtenido estas rentabilidades (netas de gastos y comisiones) a 31 de mayo 2023:
- Desde inicio (2004): 5.31% TAE
- A 10 años: 3.93% TAE
- A 5 años: 2.28% TAE
- A 3 años: 4.03% TAE
Recuerda que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
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¿Por qué las bruscas subidas de tipos no han conllevado una recesión?
Los bancos centrales han elevado de forma intensa los tipos de interés. Esto supone una barrera al crecimiento pero no estamos en recesión, ¿por qué?
Los bancos centrales han estado realizando subidas de tipos muy intensas como respuesta a la elevada inflación resultado de la crisis económica y de la guerra ucraniana. (para ver el funcionamiento de esta medida pulsa aquí). Estas subidas suponen barreras para el crecimiento económico pero entonces, ¿por qué no hemos entrado en una recesión tal y como preveían muchos analistas?
La respuesta a esa pregunta está en el empleo. Tanto en Europa como en EE.UU., el paro se encuentra en mínimos históricos y no parece que esto vaya a cambiar por ahora. La fuerza del empleo sirve para destruir las barreras al crecimiento impuestas por la política monetaria llevada a cabo en ambos lados del Atlántico.
Si bien, el crecimiento se ha resentido, sigue dejando valores positivos. Es cierto que los tipos de interés han encarecido los precios de las hipotecas, créditos y demás fuentes de financiación y que la guerra de Ucrania ha elevado mucho los precios de la energía, pero mientras la población siga empleada seguirá consumiendo, en menor medida pero en positivo.
De cara a futuro se puede ser optimista, los precios de la energía están bajando y parece que ni la FED ni el BCE elevarán más los tipos (quizá 25 puntos básicos más pero no es demasiado relevante teniendo en cuenta los niveles a los que estamos). Con estás perspectivas, lo único que nos queda por saber es cuándo comenzarán las bajadas de tipos que permitirán relanzar el crecimiento económico.
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Controlar la inflación con los tipos de interés
Estamos en una época de inflación muy elevada y los bancos centrales han recurrido a los tipos de interés para controlarla pero, ¿por qué?
La crisis generada por la pandemia de Covid-19 y la guerra entre Rusia y Ucrania han servido como impulso de la inflación. Además, durante la última década la inflación ha estado a niveles muy bajos y los empresarios han aprovechado a subir los precios ahora que han encontrado una excusa. Para controlar la inflación los bancos centrales están subiendo los tipos de interés, pero ¿por qué?
Los tipos de interés son el precio de la financiación. Subir los tipos encarece los créditos, los préstamos, las hipotecas, etc.; es decir, supone un drenaje de renta que afecta al consumo y a la inversión, conteniendo los precios. Es por eso por lo que tanto la FED como el BCE han realizado subidas de tipos, para enfriar el crecimiento.
Parece que hemos llegado a la cima de esas subidas y ahora la cuestión es cuándo bajarán los tipos. Hasta que la inflación no se acerque al nivel objetivo (2%) los tipos de interés se mantendrán altos. Para predecir cuándo pasará esto hay que distinguir entre inflación general e inflación subyacente. La general hace referencia al nivel general de precios y se calcula en base a la evolución del IPC, mientras que la subyacente excluye la energía y los alimentos no procesados del cálculo.
Los precios de la energía se han contenido bastante y esto tiene un efecto directo y positivo sobre la inflación general pero en la subyacente se tarda más en notar. Al reducir el coste de la energía se reducen los costes de producción permitiendo bajar los precios pero este proceso lleva su tiempo. Por lo tanto, la inflación subyacente es más correosa y tardará más en bajar que la general, hasta que esto no pase los tipos de interés seguirán sin bajar.
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¿Qué son los AT1?
Últimamente se está hablando mucho de los AT1 a raíz de la crisis de Credit Suisse, pero ¿qué son los AT1?
Los bonos AT1 son un tipo de deuda financiera subordinada de tipo fijo, son los de menor seniority que emiten los bancos. Estos bonos no tienen vencimiento, aunque sí opciones de reembolso anticipado. Su función principal es proteger a la entidad financiera que los emite de posibles pérdidas. Si aparecen problemas de solvencia, el banco puede transformar los bonos en acciones o amortizarlos.
El riesgo que soportan estos bonos son los mismos que cualquier otra emisión de renta fija, esto es, riesgo emisor, riesgo de tipo de interés y, sobre todo, riesgo de no reembolso. La rentabilidad de estos bonos se obtiene de perder capacidad de cobro en caso de extinción y liquidación de la entidad, el pago está subordinado en relación con los acreedores ordinarios. Al ser bonos perpetuos con posibilidad de vencimiento anticipado, es importante tener en cuenta del riesgo de extensión, es decir, el posible impacto de una ampliación en el precio del bono.
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Fondos multiactivo
Los fondos multiactivos son una evolución de los fondos mixtos, es una categoría que se confunde con la de mixtos y es poco conocida por el inversor retail pero permiten diversificar el riesgo de asignación de activos.
Las tres funciones básicas que cumplen estos fondos son:
- Diversificación de la inversión (renta fija, renta variable, divisas y materias primas).
- Control y gestión del riesgo mediante, por ejemplo, la relación rentabilidad/riesgo.
- Gestión dinámica, son productos muy flexibles que se adaptan mejor a la coyuntura económica.
Si bien los fondos multiactivo pueden invertir, como los mixtos, en diferentes tipos de activos, no lo hacen con proporciones concretas. Esa es una de sus grandes diferencias. Además, los fondos multiactivo presentan más opciones en cuanto a los activos que pueden invertir.
Para ver el artículo completo pulse sobre la imagen.
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Ventajas de un fondo multiactivo
“Con Estados Unidos en máximos. ¿es buen momento para entrar? ¿Cómo debo interpretar el tapering y las futuras subidas de tipos? ¿Qué acciones y bonos son los más adecuados? ¿En qué proporciones? ¿Y si hubiera algún activo, además de estos, que sea más provechoso?” Existe una fórmula muy útil para quienes tienen este tipo de preocupaciones: te presentamos las ventajas de un fondo multiactivo.
Los fondos multiactivo son aquellos fondos capaces de invertir en diferentes categorías de activo de forma combinada. De esta manera, el equipo gestor tiene flexibilidad para sobreponderar su exposición a un activo u otro en función de las circunstancias de mercado.
Con un fondo así de flexible, el cliente rebaja el riesgo de errar en su asignación de activos. Gracias a la agilidad y el saber hacer que tienen los gestores para adaptarse a nuevas coyunturas, es posible evitar quedar anclado en un activo inadecuado. La tarea de la selección de activos queda delegada en el equipo de expertos del fondo, labor que se hace más compleja en contextos como el actual, en el que la deriva de los diferentes sectores y compañías puede ser muy dispar.
Otras ventajas de un fondo multiactivo
Una ventaja muy destacada de este tipo de fondos es la posibilidad de acceder a otros mercados, además de a los tradicionales. Así, es posible acceder a alternativas rentables con riesgos controlados. Véase como ejemplo la inversión en materias primas, o las diferentes divisas que puedan actuar como refugio y fuente de estabilidad para nuestra inversión.
Otra ventaja más con la que cuenta un fondo multiactivo, generalmente, es la posibilidad de invertir en opciones y futuros: herramientas complejas que pueden resultar muy útiles y eficientes en términos de coste, que suelen estar en manos de profesionales.
Olea Neutral es ese fondo multiactivo capaz de gestionar por nosotros la selección de ideas de inversión, diversificando entre diferentes tipos de activo y gestionando de manera continua y ágil nuestra exposición a los diferentes mercados mundiales. En definitiva, controlando el riesgo que asumimos y haciendo la tarea de invertir nuestros ahorros mucho más sencilla.
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El horizonte temporal de la inversión
Anteriormente ya hemos explicado términos como el de volatilidad. Se trata de indicadores que debemos consultar antes de invertir en un fondo. Otro de los aspectos que debemos revisar es cuánto tiempo estamos dispuestos a mantener esa inversión. A este periodo de tiempo se le denomina plazo indicativo de la inversión u ‘horizonte temporal de la inversión‘. Respetarlo o no puede determinar que se consigan (o no) los objetivos de la inversión. Veamos cómo funciona. Para ello tomaremos como ejemplo Olea Neutral.
El fondo Olea Neutral tiene un horizonte temporal de la inversión de 3 años. Así se especifica en el folleto. Según esto, lo recomendable es mantener el dinero invertido, al menos, este tiempo. Aunque hacerlo no garantiza al 100% que se cumplan los objetivos, sí representa un periodo suficiente para que los gestores puedan llevar a cabo su estrategia.
La mayoría de fondos son líquidos. Esto significa que el partícipe puede recuperar su inversión a precio de mercado en cualquier momento. Pero hacerlo antes de tiempo puede perjudicarle. Lo ideal es cumplir con los tiempos marcados. Por eso, es importante que antes de elegir un fondo comprobemos que los horizontes temporales del inversor y del propio fondo están alineados. Si vas a necesitar tu dinero antes, es mejor que busques otra opción.
En ocasiones, cuando el mercado baja, muchos partícipes deciden retirarse aun cuando no ha pasado el tiempo necesario para que la estrategia de los gestores dé sus frutos. Lo recomendable en estos casos es mantener la cabeza fría. Analizar bien la situación. Las bajadas de mercado son habituales. Pueden ser estructurales o impulsadas por acontecimientos concretos. Es tarea del gestor tomar las decisiones oportunas para que el fondo funcione de la mejor manera posible.
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- ¿Cuál es el mejor momento para invertir o desinvertir en un fondo?
- ¿Qué hacer en un situación de bajada general de mercados?
Consulta toda la información sobre el fondo Olea Neutral aquí.
También puedes suscribirte al fondo a través de este enlace. El proceso es 100% online.
La gestión activa y la gestión pasiva
En el ámbito de la inversión, existen distintas maneras de enfocar la estrategia o filosofía con las que se realizan las operaciones. De todas ellas, los dos modelos más conocidos son la gestión activa y la gestión pasiva.
Hablamos de gestión activa cuando un inversor particular, un gestor o un asesor financiero realiza un estudio y seguimiento constante de las operaciones que ha realizado y las que potencialmente puede realizar, con el fin de obtener mayor rentabilidad que el mercado o índice de referencia (Benchmark). El rendimiento con respecto al índice de referencia se mide con un indicador denominado Alpha.
Estilos de gestión activa
Dentro de la gestión activa, nos encontramos con distintos estilos de inversión. Cada uno atiende a diferentes parámetros y se basa en distintos factores para obtener el valor del activo y medir el atractivo de la inversión.
- Value: Benjamin Graham fue el pionero en el estilo value, al que siguieron grandes inversores como Warren Buffet o el español Francisco García Paramés. Esta categoría busca invertir en acciones con un valor intrínseco superior al precio de la acción, con la premisa de que dicho precio se vaya ajustando al precio justo al que debería de cotizar. En el estilo value, se suele invertir en empresas a las que el mercado no les está reconociendo su valor potencial. La finalidad es que estas empresas acaben revalorizándose para así obtener una rentabilidad extraordinaria.
- Growth: El estilo growth consiste en invertir en acciones con altas expectativas de crecimiento en sus beneficios, de modo que se justifica que se puedan comprar a precios elevados. Es un estilo muy común con empresas tecnológicas.
- Blend: Es un sistema mixto que junta las dos filosofías anteriores. Con ella se pretende obtener las cualidades de ambas y compensar aquellos aspectos en los que puede fallar cada estilo.
- Buy & Hold: Por último, está el Buy&Hold, que literalmente es comprar y mantener un activo, con la expectativa de mantenerlo en cartera pase lo que pase. Es importante entrar en activos de calidad para poder llevar a cabo dicha estrategia sin sobresaltos.
La gestión pasiva
Además, existe una alternativa que consiste básicamente en comprar índices con el fin de obtener la rentabilidad anual que ofrece el conjunto de bolsas. Se trata de la gestión pasiva. En este caso, no es necesario hacer ningún análisis ni seguimiento de las inversiones, sino que marchan según cómo evolucione ese índice al que se ha vinculado la inversión. Es un estilo mucho menos exigente, en el que el gestor no es tan importante como en el modelo activo . De ahí que nos refiramos a este estilo como Gestión Pasiva.
¿Cuál es tu opinión sobre la gestión activa y la gestión pasiva? ¿Qué modelo tiene más presencia en tu cartera de inversión?