Malos tiempos para los inversores conservadores
Artículo de Rafael Peña para Citywire.
Los fondos de inversión tuvieron su despegue en España, en términos de volumen, durante los años 90. Hubo diversas razones para que se produjese el movimiento del ahorro de familias y empresas desde depósitos bancarios hacia este tipo de productos. Entre otras causas, destacaría la bajada de tipos de interés, que se produjo en los años anteriores al nacimiento del euro y que tiene como consecuencia la reducción de los márgenes de intermediación para las entidades financieras. Otra razón de peso fue el hecho de que los productos fuera de balance producen una importante mejora del retorno de capital para las entidades financieras. La consecuencia final fue un sistema financiero más solvente y rentable.
Un aspecto importante es el perfil conservador de los clientes que se sumaron al universo de los fondos como consecuencia de este movimiento. Y como prueba del mismo, debe considerarse el éxito de los fondos garantizados en los años posteriores. Esta es sin duda la gran asignatura pendiente. No se mejoró la educación financiera de los ahorradores que se habían convertido en inversores, que siguieron buscando la garantía bancaria como solución al más complicado mundo de la relación entre la rentabilidad y el riesgo.
Las políticas monetarias expansivas que se han aplicado en el mundo desarrollado desde la ‘Gran Crisis Financiera de 2008’, basadas en tipos de interés excepcionalmente bajos y programas de compras de activos financieros, han retrasado la necesidad de asumir riesgos para…
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Un fondo multiactivo para un mercado convulso
“La actual coyuntura de los mercado financieros no es apta para visiones ortodoxas. Con la deuda pública depreciándose en todo el mundo y la Bolsa fluctuando con fuerza, los gestores de fondos que más posibilidades tienen de salir bien parados son los más flexibles”. De esta manera comienza Miguel Moreno Mendieta su artículo en Cinco Días.
En él, analiza varios de los fondos a los que denomina “flexibles” y se hace eco de las estrategias de sus respectivos gestores. De Olea Neutral dice que es un buen ejemplo de fondo multiactivo para un mercado convulso u destaca: “es uno de los mejores fondos de Europa de perfil moderado”.
Un fondo multiactivo para un mercado convulso
El periodista señala en su análisis que Olea Neutral ha venido cumpliendo su objetivo a lo largo de los 18 años de historia que tiene el fondo: preservar el capital en tres años y conseguir una rentabilidad del 5% TAE. También señala que en los últimos 10 años, el fondo gestionado por Hernán Cortés y Rafael Peña marca una rentabilidad media anual del 5,5%.
Pero además de compartir estos datos, Moreno Mendieta también se hace eco de la estrategia de gestión que se lleva a cabo en Olea. Tienes el artículo completo en el siguiente enlace.
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Entrevista a Hernán Cortés
El pasado fin de semana se publicaba una entrevista a Hernán Cortés en Cinco Días. La pieza, firmada por el periodista Miguel Moreno Mendieta, hace un interesante repaso por las principales características y bondades de Olea Gestión. Pero no solo eso. También hay espacio para que el gestor dé su opinión sobre cómo se están desarrollando los principales mercados financieros y qué podemos esperar en 2022.
La entrevista comienza con toda una declaración de intenciones: “Hernán Cortés se queja, con razón, de lo poco conocido que es el fondo que gestiona, el Olea Neutral.” Y es que, como ya reza el subtítulo, el fondo es de los mejores de Europa de perfil moderado.
A lo largo de once preguntas, Cortés explica cómo está conformada la cartera de Olea Neutral y cuál es su estilo de gestión. Una gestión que hace junto a Rafael Peña, con el que creó Olea Gestión en 2020. Hernán también explica cómo la inflación podrá afectar a los mercados este año: “Tenemos posiciones cortas en deuda pública por la inflación”.
Si quieres leer al completo la entrevista a Hernán Cortés en Cinco Días, haz clic aquí.
Esta no ha sido la única vez que Hernán Cortés ha participado en Cinco Días en este mes. El pasado 16 de enero, Cortés fue consultado por el mismo medio para dar su opinión sobre cómo invertir en Silicon Valley teniendo en cuenta la política de tipos de que se pretende desarrollar en Estados Unidos. También puedes acceder a ese artículo. Para ello, haz clic aquí.
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Olea en la prensa: "Es el momento de ahorrar"
Rafael Peña, gestor de Olea Neutral, aparece en el último Especial Fondos de Inversión 2021 publicado por la revista Forbes. Lo hace firmando un artículo que lleva por título “Es el momento de ahorrar” y que explica por qué estamos en un momento muy propicio para empezar a ahorrar. Además, compara las ventajas e inconvenientes de algunos de los vehículos de inversión más comunes como son los depósitos o los planes de pensiones, por ejemplo. Entre todos ellos destacan los fondos de inversión que son, a día de hoy, la mejor alternativa de ahorro.
La inestabilidad económica en la que estamos inmersos desde que hace casi un año nos paralizara la pandemia es uno de los argumentos que esgrime Rafael Peña. Pero no el único. La realidad demográfica o el mercado laboral son otros factores a tener muy en cuenta para decidir ahorrar.
En cuánto a cómo ahorrar, el también fundador de Olea Gestión va más allá del tradicional binomio rentabilidad-riesgo. Elegir un producto u otro depende de muchos otros factores como los posibles beneficios fiscales, la flexibilidad o la capacidad para efectuar reembolsos.
Accede al artículo completo a través de la web de Forbes o haciendo click aquí >> Rafael Peña en Forbes: “Es el momento de ahorrar”
Los gestores de Olea, entre los más creativos según Forbes
En su número de septiembre, Forbes ha lanzado su lista con las cien mentes (españolas, esta vez) más creativas en el mundo de los negocios.
Hernán Cortés y Rafael Peña, gestores de Olea, aparecen en esta selección que pretende “mostrar la vitalidad y pujanza de la creatividad nacional cuando se aplica a la empresa”.
Consulta la lista Forbes de los 100 españoles más creativos en el mundo de los negocios.
