En el mundo financiero, el indicador de Valor en Riesgo (VaR) se alza como una herramienta crucial para la gestión del riesgo. Este indicador permite a los distintos operadores financieros medir y gestionar las posibles pérdidas en sus carteras, transformándose en un aliado indispensable en la toma de decisiones estratégicas.  

Si ya has oído hablar de este indicador pero quieres conocerlo en más detalle, hoy te contamos cómo el VaR se ha convertido en un pilar en la gestión del riesgo financiero, ofreciendo un enfoque sistemático para enfrentar las incertidumbres del mercado.

Conoce qué es el VaR o Valor en Riesgo

El Valor en Riesgo (VaR) es una medida estadística utilizada en finanzas para evaluar el riesgo de pérdida en el valor de una cartera de inversiones durante un período específico, con un nivel de confianza determinado. En otras palabras, el VaR estima cuánto podría perder una inversión en condiciones normales de mercado en un cierto plazo, dado un porcentaje de confianza. Por ejemplo, un VaR diario del 5% de 10.000 € significa que hay un 5% de probabilidad de que la cartera pierda más de 10.000 € en un día.

Existen varios métodos para calcular el VaR, incluyendo la simulación histórica, que utiliza datos pasados para estimar posibles pérdidas futuras; el método de varianza-covarianza, que asume distribuciones normales de retornos de activos; y la simulación de Monte Carlo, que utiliza modelos informáticos para simular una variedad de escenarios de mercado posibles.

Utilidad del VaR en finanzas

El VaR es una herramienta de gran valor en finanzas. Su capacidad para ofrecer una medida clara y estandarizada del riesgo lo convierte en un componente esencial del ecosistema financiero actual. Entre sus principales utilidades destacamos las siguientes: 

• Gestión de riesgos: El VaR es fundamental para los inversores y las instituciones financieras, ya que les permite evaluar el riesgo potencial de sus carteras. Al proporcionar una estimación cuantificable de pérdida esperada, el VaR ayuda a establecer límites de riesgo y a tomar decisiones estratégicas sobre la asignación de activos.
• Toma de decisiones: Al ofrecer una medida estándar del riesgo, el VaR facilita a los gestores de fondos y a los directores financieros evaluar y comparar el riesgo entre diferentes carteras o productos financieros. Esto es crítico para planificar estrategias de inversión y para decidir sobre coberturas o ajustes de la cartera.
• Cumplimiento normativo: Muchas regulaciones financieras requieren que las entidades reporten su VaR como parte de sus obligaciones de cumplimiento. Esto asegura que mantienen niveles de riesgo dentro de parámetros aceptables, contribuyendo a la estabilidad del sistema financiero.
• Comparación estándar: Al ser una medida ampliamente reconocida, el VaR permite la comparación de riesgos entre distintas carteras y entidades. Esta estandarización es esencial para los analistas e inversores que buscan evaluar y comparar el riesgo de diferentes oportunidades de inversión.

Ventajas del VaR para los inversores

Al tener una medida precisa del riesgo como es el VaR, los inversores pueden tomar las decisiones más apropiadas sobre la compra o venta de activos. Esto es crucial para identificar cuándo ajustar las posiciones dentro de la cartera para mantener un nivel de riesgo aceptable.

Por otro lado, el VaR también es útil para realizar pruebas de estrés y analizar diferentes escenarios del mercado. Esto permite a los inversores preparar sus estrategias para condiciones adversas del mercado, asegurando que su cartera de inversión pueda soportar situaciones extremas.

El VaR en Olea Neutral FI

En el caso de los fondos de inversión, el VaR constituye una medida estadística que mide la pérdida máxima que puede sufrir el fondo de inversión en un horizonte temporal dado y considerando un determinado nivel de confianza (probabilidad). 

En nuestro fondo de inversión Olea Neutral FI, un fondo de inversión multiactivo con un riesgo medio de 3/7, nuestro objetivo es preservar el capital a medio plazo (3 años) y obtener un rendimiento medio neto del 5% anual con un rango de volatilidad entre el 5 y el 9%. En los últimos 12 meses (a fecha de cierre de septiembre de 2024) nuestro fondo Olea Neutral FI ha obtenido una rentabilidad del 11,25%. ¿Qué te parece esta cifra? Esto quiere decir que si hace 12 meses invertiste en nuestro fondo 20.000 €, transcurrido este tiempo habrías obtenido una rentabilidad de 2.250 € en 12 meses. 

Actualmente, en un horizonte temporal de un mes, el fondo no debería tener una pérdida superior al 2,57% con una probabilidad del 95%. De esta manera, podemos decir que: 

• El VaR de la cartera a 1 día (nivel de confianza 95%) es del 0,56%
• El VaR de la cartera a 1 mes (nivel de confianza 95%) es del 2,57%

En resumen, conocer el VaR de tus inversiones no solo mejora la gestión del riesgo y la toma de decisiones, sino que también asegura el cumplimiento normativo y mejora la comunicación con las distintas partes, preparándote mejor para enfrentar los desafíos del mercado.

 

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Este documento y su contenido no constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra, venta o suscripción de valores u otros instrumentos, ni constituye una recomendación personal.
La información contenida en este documento se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, pero Olea Gestión no garantiza su exactitud, integridad o exhaustividad. La información aquí contenida está sujeta a cambios sin previo aviso.
Las posibles inversiones descritas en este documento pueden no ser adecuadas para todos los destinatarios, por ello, a la hora de considerarlas, le invitamos a tener en cuenta su propio perfil y características como inversor y a buscar su propio asesoramiento, si lo considerase oportuno. También debe considerar los objetivos, riesgos, cargos y gastos asociados con un servicio o producto de inversión antes de tomar una decisión de inversión.
Ni Olea Gestión ni ninguno de sus empleados o representantes aceptan responsabilidad alguna por cualquier pérdida directa, indirecta o consecuente derivada de cualquier uso de este documento o de su contenido.
La inversión en fondos conlleva principalmente los siguientes riesgos: riesgo de tipos de interés, riesgo de crédito, riesgo de mercado, riesgo de contraparte, riesgo de valoración, riesgo de divisa, riesgo de concentración, riesgo de país, riesgo de inflación y riesgo de derivado. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
Para cualquier información adicional sobre los productos de inversión de Olea Gestión y su funcionamiento pueden consultar el Folleto Informativo, el DFI y el Reglamento de Gestión en la página web de OLEA www.oleagestion.com o solicitar una copia de éstos en la siguiente dirección de correo electrónico: oleagestion@oleagestion.com.

En un mundo cada vez más consciente del impacto ambiental y social de nuestras decisiones financieras, las finanzas sostenibles están ganando protagonismo como una herramienta crucial para un futuro más responsable y equitativo. Pero, ¿qué son exactamente las finanzas sostenibles y por qué son tan importantes en la actualidad? 

Como fieles defensores de este modelo en Olea, hoy vamos a contarte cómo las finanzas sostenibles pueden transformar nuestras vidas y el mundo que nos rodea, generando un impacto positivo.

¿Qué son las finanzas sostenibles?

En la actualidad, las finanzas sostenibles han emergido como un componente crucial para fomentar un futuro más consciente y responsable en términos ambientales y sociales. Las finanzas sostenibles se refieren al proceso de tomar decisiones de inversión que no solo buscan el beneficio económico, sino que también consideran el impacto ambiental, social y de gobernanza, comúnmente conocidos como criterios ASG (Ambientales, Sociales y de Gobernanza). Este enfoque busca alinear los intereses financieros con la necesidad de preservar los recursos naturales, mejorar la calidad de vida y promover prácticas empresariales éticas.

La importancia de las finanzas sostenibles radica en su capacidad para dirigir capital hacia iniciativas que promuevan un desarrollo económico más equitativo y respetuoso con el medio ambiente. Al incentivar inversiones responsables, se fomenta una economía que valora no solo el crecimiento financiero, sino también el bienestar del planeta y sus habitantes. Esto es fundamental para enfrentar desafíos globales como el cambio climático, la desigualdad social y la corrupción.

Principios y valores de las finanzas sostenibles

Las finanzas sostenibles ofrecen una vía para que individuos, empresas e instituciones contribuyan activamente a un mundo más equitativo y ambientalmente responsable. Entre sus características principales podemos encontrar las siguientes: 

• Transparencia: La claridad en la divulgación de información es fundamental para que los inversores puedan tomar decisiones informadas. Esto implica reportar de manera precisa y completa los impactos ASG de las inversiones.
• Creación de valor a largo plazo: Las finanzas sostenibles enfatizan la importancia de considerar el valor a largo plazo en lugar de buscar beneficios a corto plazo. Esto significa invertir en proyectos que proporcionen rendimientos sostenibles a lo largo del tiempo.
• Inversión ética: Este principio se centra en desincentivar inversiones en industrias que tienen un impacto negativo en la sociedad y el medio ambiente, como las de combustibles fósiles o armamento, y en cambio, apoyar sectores que promuevan la innovación sostenible y la inclusión social.
• Responsabilidad social: Las inversiones deben reflejar un compromiso con la mejora de las condiciones sociales, promoviendo la equidad, la justicia y el respeto a los derechos humanos.
• Criterios de gobernanza: Se valoran prácticas empresariales que aseguren una gestión transparente, ética y responsable, con estructuras de gobierno corporativo que salvaguarden los intereses de todos los partícipes.

Ejemplos de productos de inversión sostenibles

Si te identificas con este perfil de inversor, te interesará saber que algunos ejemplos de productos de inversión sostenibles son los siguientes: 

• Fondos de inversión sostenibles o ASG: Los fondos de inversión sostenibles son vehículos de inversión que buscan generar rendimientos financieros mientras promueven prácticas responsables y sostenibles en las empresas en las que invierten. Estos fondos invierten en proyectos o empresas que cumplen con estos estándares elevados, apoyando sectores como las energías renovables, la tecnología limpia, la educación, la salud y la justicia social. 
• Bonos verdes y sociales: Estos bonos, que se emiten a medio y largo plazo, están diseñados para recaudar fondos destinados a proyectos que benefician al medio ambiente o que apoyan proyectos que generan un impacto social positivo.
• Acciones de energías renovables: Consisten en inversiones en empresas que producen o apoyan la producción de energía renovable, como solar y eólica.
• Inversiones en bienes raíces sostenibles: Inversiones en propiedades que utilizan tecnologías eficientes y materiales sostenibles, minimizando el impacto ambiental.

Pasos para invertir de manera sostenible

Si ya has decidido apostar por este tipo de inversiones sostenibles y quieres conocer qué debes saber antes de comenzar a invertir, te proponemos considerar estos pasos: 

1. Antes de comenzar a invertir, es fundamental que identifiques tus valores y lo que deseas lograr con tus inversiones. Pregúntate qué causas o temas son importantes para ti, como el cambio climático, la igualdad social o la innovación tecnológica sostenible.
2. Familiarízate con los diferentes productos de inversión sostenible disponibles (algunos de ellos te los hemos comentado en el apartado anterior). Entender el propósito de cada producto te ayudará a elegir aquellos que se alineen mejor con tus valores.
3. Investiga cómo las empresas gestionan su impacto ambiental, sus prácticas sociales y su gobernanza. Busca informes de sostenibilidad y calificaciones ASG que te proporcionen una visión clara de su compromiso con las prácticas responsables.
4. Con la información recopilada, elige inversiones que reflejen tus valores y objetivos. Asegúrate de diversificar tu cartera para mitigar riesgos y maximizar oportunidades de crecimiento.
5. Por último, el mundo de las inversiones sostenibles está en constante evolución. Aprende de tus experiencias, mantente actualizado con las nuevas tendencias y ajusta tu estrategia de inversión para seguir contribuyendo a un futuro más sostenible.

Sostenibilidad en Olea

En Olea el futuro responsable y la sostenibilidad nos importan. Prueba de ello es que nuestra política de inversión es socialmente responsable y sigue los siguientes principios: 

• No invertimos en inversiones de dudosa ética y moralidad. Por eso, rechazamos aquellas empresas cuya actividad económica se centre en prácticas como tabaco, fabricación de armamento, pornografía, juegos de azar o fabricación de drogas, entre otros. 
• Contribuimos a la inversión responsable. Para ello, gestionamos los riesgos de sostenibilidad integrándolos con los riesgos financieros mediante el análisis del posicionamiento de la cartera y las fuentes de rentabilidad por tramos de riesgo ASG.

Puedes consultar nuestra Política de Integración de Riesgos de Sostenibilidad en las Decisiones de Inversión aquí. 

Además de ser un fondo sostenible, invertir en nuestro fondo Olea Neutral FI también te aporta estas ventajas: 

• Es tu inversión más sencilla: Ya has tenido que trabajar muy duro para ahorrar, ahora nosotros nos encargamos del resto; únete a Olea y despreocúpate.
• El alta es rápida, fácil y 100% online a través de nuestra página web.
• Sin inversión mínima y sin permanencia.
• Hacemos una gestión activa. Cuidamos mucho qué riesgos asumimos en cuanto a renta variable, tipos de interés, crédito y divisas.
• Los gestores de Olea invertimos nuestro patrimonio financiero en el fondo. Pagamos las mismas comisiones y obtenemos los mismos resultados que tú y el resto de partícipes.

¡No esperes más y comienza a dar vida a tus ahorros!

 

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La información contenida en este documento se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, pero Olea Gestión no garantiza su exactitud, integridad o exhaustividad. La información aquí contenida está sujeta a cambios sin previo aviso.
Las posibles inversiones descritas en este documento pueden no ser adecuadas para todos los destinatarios, por ello, a la hora de considerarlas, le invitamos a tener en cuenta su propio perfil y características como inversor y a buscar su propio asesoramiento, si lo considerase oportuno. También debe considerar los objetivos, riesgos, cargos y gastos asociados con un servicio o producto de inversión antes de tomar una decisión de inversión.
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La inversión en fondos conlleva principalmente los siguientes riesgos: riesgo de tipos de interés, riesgo de crédito, riesgo de mercado, riesgo de contraparte, riesgo de valoración, riesgo de divisa, riesgo de concentración, riesgo de país, riesgo de inflación y riesgo de derivado. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
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La volatilidad de los mercados es un término que escuchamos con frecuencia en el mundo financiero, pero ¿qué significa realmente? Para los inversores, entender la volatilidad es crucial, ya que puede afectar el valor de sus inversiones y las estrategias que eligen seguir. Conocer cómo funciona la volatilidad no sólo ayuda a mitigar riesgos, sino que también permite aprovechar oportunidades en el mercado. 

Por eso, a continuación queremos explicarte la naturaleza de la volatilidad del mercado, su impacto en las decisiones de inversión y por qué es esencial para cualquier persona que busque navegar con éxito el mundo de las finanzas. No esperes más y descubre qué es la volatilidad y cómo lidiar con ella en tus inversiones. 

¿Qué es la volatilidad de los mercados?

La volatilidad de los mercados se refiere a la medida de variación o fluctuación en el precio de un activo financiero, como acciones, bonos o índices de mercado, durante un período de tiempo específico. Es un indicador de la incertidumbre o riesgo asociado con el cambio en el valor de un activo.

Una alta volatilidad puede ofrecer oportunidades para obtener ganancias rápidas, pero también implica un mayor riesgo de pérdidas. Por lo tanto, entender y gestionar la volatilidad es esencial para desarrollar estrategias de inversión efectivas y proteger el capital.

¿Cómo medir la volatilidad?

La volatilidad se mide principalmente a través de métodos estadísticos que evalúan la variabilidad de los precios de un activo financiero. Estas son algunas de las formas más comunes de medirla:

• Desviación estándar: Es la medida más utilizada para calcular la volatilidad. La desviación estándar evalúa cuánto se desvían los precios de un activo respecto a su promedio durante un período de tiempo. Una alta desviación estándar indica que los precios están muy dispersos, lo que significa mayor volatilidad.
• Varianza: Es el cuadrado de la desviación estándar y también se utiliza para medir la dispersión de los precios. Aunque es menos intuitiva que la desviación estándar, proporciona una base para calcularla.
• Índice de Volatilidad (VIX): Conocido como el “índice del miedo”, el VIX mide la expectativa de volatilidad del mercado a 30 días, basada en las opciones del índice S&P 500. Es un indicador de la percepción del riesgo en el mercado.
• Rango Verdadero Promedio (ATR): Este indicador técnico mide la volatilidad de un activo considerando el rango de precios (máximo menos mínimo) durante un período específico. Es útil para evaluar la volatilidad diaria.
• Beta: Es una medida de la volatilidad o riesgo sistemático de un activo o cartera en comparación con el mercado en general. En términos simples, indica cómo se mueve un activo en relación con el índice de mercado (como el S&P 500 o el IBEX 35).

Cada uno de estos métodos ofrece una perspectiva diferente sobre la volatilidad, y los inversores suelen utilizarlos en conjunto para obtener una visión más completa del riesgo asociado con sus inversiones.

Factores que pueden afectar a la volatilidad del mercado

La volatilidad del mercado puede ser influenciada por una variedad de factores que contribuyen a la incertidumbre y fluctuación de los precios de los activos: 

• Los indicadores económicos, como las tasas de interés, inflación y datos de empleo, son fundamentales. Cambios inesperados en estos indicadores pueden alterar las expectativas de los inversores, provocando movimientos bruscos en el mercado.
• Los eventos geopolíticos, como conflictos internacionales, cambios de gobierno o tensiones comerciales, también tienen un impacto significativo. Tales eventos pueden afectar la estabilidad económica global, generando volatilidad al incrementar la percepción de riesgo entre los inversores.
• El sentimiento del mercado, influenciado por la psicología colectiva de los participantes del mercado, juega un papel crucial. Las emociones como el miedo o la euforia pueden llevar a ventas masivas o compras frenéticas, amplificando las variaciones de precios.
• Finalmente, las noticias específicas de las empresas, como resultados financieros, cambios en la gestión o innovaciones tecnológicas, pueden afectar directamente las acciones de una compañía y, por extensión, el mercado en general si se trata de grandes corporaciones.

Estos factores, interactuando de manera compleja, contribuyen a la volatilidad del mercado, creando oportunidades y riesgos que los inversores deben gestionar cuidadosamente para proteger sus inversiones.

Tipos de volatilidad

Existen varios tipos de volatilidad que se pueden observar en los mercados financieros. Algunas de las más comunes son las siguientes: 

• Volatilidad histórica: Se refiere a la variabilidad de los precios de un activo en el pasado. Se calcula utilizando datos históricos de precios y es útil para entender cómo ha fluctuado un activo en un período determinado.
• Volatilidad implícita: Es la expectativa del mercado sobre la volatilidad futura de un activo, derivada de los precios de las opciones*. Refleja la percepción del riesgo futuro y es un componente clave en la fijación de precios de las opciones.
• Volatilidad realizada: Similar a la volatilidad histórica, pero se centra en la variabilidad observada en un período específico reciente. Se utiliza para evaluar la precisión de las expectativas de volatilidad implícita.
• Volatilidad estocástica: Se refiere a modelos que asumen que la volatilidad es una variable aleatoria que puede cambiar con el tiempo, en lugar de ser constante. 

Cada tipo de volatilidad ofrece una perspectiva diferente sobre el riesgo y la incertidumbre en los mercados financieros.

Cómo afecta la volatilidad a la inversión

La volatilidad es una medida del riesgo asociado con un activo. Un activo con alta volatilidad puede experimentar grandes fluctuaciones de precio en cortos períodos, lo que puede resultar en ganancias o pérdidas significativas. Los inversores deben estar preparados para manejar este riesgo, especialmente si buscan rendimientos a corto plazo.

La volatilidad puede afectar las decisiones de inversión. En períodos de alta volatilidad, los inversores pueden volverse más cautelosos, prefiriendo activos más seguros o diversificando sus carteras para mitigar el riesgo. Por otro lado, algunos inversores pueden ver la volatilidad como una oportunidad para comprar activos a precios más bajos.

Por último, hay que tener en cuenta que la volatilidad influye en la valoración de activos financieros, especialmente en el mercado de opciones*. La volatilidad implícita es un componente clave en la fijación de precios de las opciones, afectando las estrategias de cobertura y especulación.

Olea Neutral y la volatilidad

En un contexto de volatilidad, apostar por un fondo de inversión con resultados sólidos puede ser una buena opción. En este sentido, nuestro fondo Olea Neutral FI persigue un 5% TAE* a medio-largo plazo, con un nivel de volatilidad anual entre el 5%-9%. Precisamente al mantener esa volatilidad controlada, es por lo que somos un fondo de perfil conservador. Ideal para la parte menos arriesgada de tu cartera y para aquellos inversores que quieran rentabilizar sus ahorros con un riesgo medio-bajo. Aunque los últimos años han sido complicados para el mercado, en los últimos 12 meses (a fecha de cierre de agosto de 2024) la rentabilidad alcanzada ha sido un 9,39%. 

¿Por qué invertir en Olea Neutral?

• Es tu inversión más sencilla: Ya has tenido que trabajar muy duro para ahorrar, ahora nosotros nos encargamos del resto; únete a Olea y despreocúpate.
• El alta es rápida, fácil y 100% online a través de nuestra página web.
• Sin inversión mínima y sin permanencia.
• Hacemos una gestión activa. Cuidamos mucho qué riesgos asumimos en cuanto a renta variable, tipos de interés, crédito y divisas.
• Los gestores de Olea invertimos nuestro patrimonio financiero en el fondo. Pagamos las mismas comisiones y obtenemos los mismos resultados que tú y el resto de partícipes.

 

La volatilidad del mercado es una característica inevitable e intrínseca de los mercados financieros. La volatilidad no sólo representa un desafío, sino también una oportunidad para quienes están preparados para navegarla con estrategias bien pensadas. Al mantenerse informados y entender cómo la volatilidad afecta sus inversiones, los inversores pueden tomar decisiones más acertadas y proteger su patrimonio en escenarios inciertos. Recuerda que la clave está en considerar la volatilidad como una herramienta para potenciar tus estrategias de inversión, aprovechando las fluctuaciones del mercado a tu favor.

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La información contenida en este documento se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, pero Olea Gestión no garantiza su exactitud, integridad o exhaustividad. La información aquí contenida está sujeta a cambios sin previo aviso.
Las posibles inversiones descritas en este documento pueden no ser adecuadas para todos los destinatarios, por ello, a la hora de considerarlas, le invitamos a tener en cuenta su propio perfil y características como inversor y a buscar su propio asesoramiento, si lo considerase oportuno. También debe considerar los objetivos, riesgos, cargos y gastos asociados con un servicio o producto de inversión antes de tomar una decisión de inversión.
Ni Olea Gestión ni ninguno de sus empleados o representantes aceptan responsabilidad alguna por cualquier pérdida directa, indirecta o consecuente derivada de cualquier uso de este documento o de su contenido.
La inversión en fondos conlleva principalmente los siguientes riesgos: riesgo de tipos de interés, riesgo de crédito, riesgo de mercado, riesgo de contraparte, riesgo de valoración, riesgo de divisa, riesgo de concentración, riesgo de país, riesgo de inflación y riesgo de derivado. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
Para cualquier información adicional sobre los productos de inversión de Olea Gestión y su funcionamiento pueden consultar el Folleto Informativo, el DFI y el Reglamento de Gestión en la página web de OLEA www.oleagestion.com o solicitar una copia de éstos en la siguiente dirección de correo electrónico: oleagestion@oleagestion.com.