El fondo Olea Neutral (clase C), con una estrategia dirigida a perfiles equilibrados*, ha cerrado el tercer trimestre de 2024 con un rendimiento acumulado de un 8,7% en lo que va de año y de un 12,5% en los últimos doce meses.
Destacamos también que el fondo ha cumplido su 20 aniversario y, desde su lanzamiento en enero de 2004, acumula un rendimiento del 256% lo que supone un 6,31% TAE*.
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- Solo en el tercer trimestre el fondo Olea Neutral (clase C) ha logrado un 3,52%. El buen comportamiento viene de un retorno excelente de la bolsa estadounidense, sobre todo por la parte de las small and medium caps* que quedaron rezagadas a principios de año.
- En la parte de renta fija*, hemos vivido importantes bajadas de rentabilidad en bonos de gobierno de largo plazo cuya prima no compensa el riesgo de duración*. En el mercado de deuda corporativa* sí hemos visto buenos comportamientos, especialmente en las emisiones de baja calidad crediticia.
- La cartera de Olea Neutral está preparada para el escenario actual: bajadas de tipos, escaso valor en la renta fija (principalmente en la europea), incertidumbre geopolítica y estímulos en la economía china.
- Frente a la situación geopolítica, en la cartera del fondo se ha reducido el peso de la renta variable hasta el 25% mediante coberturas* que protejan el resultado del fondo frente a las incertidumbres de los próximos meses.
- Olea Neutral ha entrado en la bolsa china que presenta unas condiciones favorables para el crecimiento, aunque con prudencia y sin olvidar que continúan lidiando con una crisis.
*Conceptos financieros utilizados
Inversor equilibrado
Es aquel que no quiere asumir demasiado riesgo pero tampoco quiere renunciar del todo a la rentabilidad. Busca unos resultados que aporten cierto valor pero evitando grandes pérdidas.
Tasa anual equivalente (TAE)
Es el coste o el rendimiento real de un producto expresado de forma anual. Cuando hablamos de un fondo de inversión, es la rentabilidad neta media anual que otorga.
Small and medium caps
Empresas con una capitalización bursátil pequeña o mediana, generalmente más volátiles y con mayor potencial de crecimiento, pero también con mayor riesgo que las grandes empresas.
Renta variable
La rentabilidad ofrecida por estos activos depende de los resultados de la compañía y de la evolución del mercado. Es menos predecible y por lo tanto más arriesgada. El activo más común de la renta variable son las acciones de empresas.
Renta fija
Engloba aquellos activos que aportan unos intereses preestablecidos en el plazo acordado. Es predecible por lo que es menos arriesgada. Incluye, por ejemplo, bonos de gobiernos y renta fija privada.
Prima de riesgo
Es el sobrecoste que un activo paga en comparación con otro considerado más seguro.
Déficit
Situación en la que los gastos superan a los ingresos en un periodo determinado, ya sea en las finanzas de un gobierno, empresa o individuo.
Deuda corporativa
Son las emisiones de activos de renta fija que realizan empresas privadas.
Cobertura financiera
Estrategia utilizada para reducir o eliminar el riesgo de pérdidas en una inversión, generalmente mediante la utilización de activos que compensen posibles movimientos adversos en los precios.
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